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個股新聞
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聯邦證券投資信託股份有限公司
 
個股新聞
項次 標題新聞 資訊來源 日期
1 AI折疊機綠能 Q2台股要角 摘錄經濟C1版 2024-03-23


聯準會(Fed)維持今年降息 3 碼預測,央行卻宣布升息半碼,不影響本周五台股表現,仍收在 2 萬點大關以上、並續創歷史新高。展望台股第2季,雖然為歷史經驗的低點,除保守應對,但仍有「復甦行情」可期,建議布局仍以AI族群為主。

聯邦投信投資長吳裕良表示,近期台股短線高點來到20,296點,在晶圓代工供應鏈、AI概念股、與高息ETF成分股不斷有新資金簇擁下持續創高。在目前台股指數2萬點階段,台股本益明顯高於10年平均,台股殖利率更來到3%以下,價值面較不具吸引力。

野村投信表示,傳統上第2季是屬於電子淡季,歷史經驗5至9月也是大盤表現較差的月分。不過,從基本面來看,今年台股有機會走「復甦」行情,主計處2月預估2024年GDP成長3.4%,較2023年1.4%顯著升溫。

此外,彭博也預估2024上市櫃企業每股稅後純益(EPS)成長27%,遠優於2023年衰退37%,特別是在第1、2季這段期間,受惠於去年的低基期,這兩季的GDP及EPS成長預計是全年最強的兩季,因此即便大盤短期在創高後面臨籌碼凌亂、震盪拉回的壓力,但基本面復甦的前提下,仍有助於股市維持多頭格局不變。 

產業上,野村e科技基金及野村高科技基金經理人謝文雄指出,AI長線看好不變,不過今年與去年不同,年初時各大龍頭電子廠對今年大多釋出樂觀展望,預計今年將有許多公司迎來復甦,相比於去年市場資金全都集中在AI族群,今年市場可投資的機會更多,資金也會更分散在其他有復甦題材的產業。

包括摺疊手機元件受惠於手機庫存去化與消費回溫、滲透率持續增長,以及傳產中的重電、綠能等出口相關類股,都可望有所表現,當AI族群休息、資金輪動的格局時,都可多加留意。

吳裕良更進一步表示,持續看好AI供應鏈與晶圓代工龍頭帶動的先進製程商機,今年景氣高點預計出現在第4季,因此對於今年下半年的產業景氣與股市表現相對樂觀。

在次產業方面,吳裕良補充,今年以來樞紐產業與先進封裝產業分別上漲逾40%與30%,除了漲勢驚人外,券商分析師紛紛採用明年甚至後年的獲利預估來給予更高的目標價,目前發展對於股市中期的發展風險提高。

另外,吳裕良提醒,持續受到追捧的ETF新募集活動,也讓股市不斷地有新投入資金,所以股市在價值面吸引力不高之際,股市短線仍有很強勁的表現。

惟至去年11月,美國聯邦貨幣政策會議表示今年一定會降息,但台股出現超過3,000點或二成的明顯漲幅,並未出現過明顯修正,加上今年第2季是景氣相對低點,因此目前對於第2季的表現展望相對保守。

在AI族群第2季的展望方面,謝文雄分析,隨著去年AI的強力發展,趨勢上AI也正慢慢從雲端往邊緣(Edge)端擴散,輝達GTC大會上也看到更多AI應用層面的推廣,包括像是輝達發布「Project GR00T」人形機器人基礎模型,車用部分輝達宣布將與比亞迪合作,比亞迪將以輝達的AI基礎設施來訓練自駕AI模型。

軟體應用部分,輝達也推出數十種企業用的生成式AI微服務,企業可透過這些服務,在自家平台上打造和部署客製化AI應用。隨著AI發展及應用的範圍擴大,對於半導體的需求以及先進封裝、ABF等廠商將帶來正面助益,算力的提升對於水冷式散熱的需求也將看到大幅成長。

投資建議上,對台灣而言,謝文雄表示,AI相關零組件的供應鏈就是我們的強項,因此不需要在意短期的漲多修正,投資仍建議以趨勢成長股為主要布局標的,如:AI伺服器設計組裝與零部件、HPC、ASIC/IP、IC設計、散熱解決方案與電源零組件供應,任何時候拉回皆可留意布局。
2 三大優勢股 攻守兼備 摘錄經濟C2版 2024-03-15


台股昨(14)日多空交戰,指數上演19,900點保衛戰;現階段大盤處於高檔震盪,諸如豐興(2015)、聯強、正新、長榮航、臺企銀、國建、長榮等個股,累計營收成長佳、股價淨值比低,且股價站穩月線的族群,短線布局攻守兼備。

台新投顧副總黃文清表示,現階段台股已經來到2萬點大關附近的壓力區,盤勢可能形成高檔震盪格局,畢竟台股短線漲幅不小,將以5日線19,858點為強弱參考指標。

展望盤勢,雖然大盤短線多空震盪劇烈,但盤面抗震族群已開始反映營運成長題材,儘管台股震盪整理,但估計法人資金後續仍有機會陸續回流,建議投資人仍以選股不選市為操作原則。

黃文清說,現階段國際股市震盪,加上台股同步整理,盤勢已由整體表現轉變為個股演出,若能尋找營收成長不錯、且股價淨值比低的個股,應可收反彈時股價衝高、投資風險又低的攻守兼備原則。

統計上市櫃個股中,今年前二月營收呈現年增表現、股價淨值比低於兩倍、且技術面站穩月線的個股,計有13檔,主要分布在光電、電子通路、電腦周邊等電子股,以及營建、航運、橡膠、鋼鐵、金融等傳產股。

在今年前二月營收年增率方面,國建、國泰金、長虹、裕民、長榮等,均年增超過三成;另外,聯強、神達、長榮航、友達、台橡、臺企銀、正新、豐興等,今年累計營收也都較去年同期穩步攀升。

進一步觀察這些個股股價淨值比,友達、長榮、國建、神達、台橡等低於一倍;其他股價淨值比介於兩倍至一倍間的個股,還包括國泰金、臺企銀、長虹、裕民、長榮航、正新、聯強、豐興等。

聯邦投信投資長吳裕良指出,大盤近期多空震盪,未來指數若要續攻,勢必有賴抗震族群領銜表現,目前已有不少個股站穩月線之上,其中,「獲得市場青睞及營收成長的族群,多是在產業擁有利基型特性,或是利多題材的個股」。

「加上產業位處淡旺季交接,部分個股的股價投資價值浮現,等待台股新一波漲升攻勢再起,指數仍有機會再度向上挑戰高點,投資人可以選擇景氣回溫的股票布局。」法人說。
3 營收動能向上股 吸睛 摘錄經濟C2版 2024-03-06


2月營收密集出爐,業績題材受矚目;截至昨(5)日,宏捷科(8086)、圓剛、圓展等「營收動能向上」族群,2月營收較上月與去年同期齊步成長,今年前二月營收亦較去年同期擴增,可望擷取盤面目光。

台股昨天由台積電帶頭衝,AI相關概念股包括ODM廠、機殼與散熱族群等跟上腳步重啟攻勢,最高漲至19,453點再創新高,但創高後殺尾盤,漲幅收斂,終場漲81元,以19,386點作收。

由於正值月初營收密集公布期,上市櫃公司接續發布今年2月營收,年初產業淡季及農曆年假影響工作天數減少,是否連動衝擊出貨,造成營收減少,備受矚目。

台新投顧副總黃文清表示,台股2月營收接續公布,年報陸續揭曉、法說會也接續召開,另外各上市櫃公司近期也發布股利政策,都受到投資人關注。

現階段大盤高檔多空震盪劇烈,未來影響台股觀察重點,在於國際股市表現,以及各公司營收數字、原物料行情走勢等。

就基本面看,大型電子股景氣回升態勢沒有改變,預計在營收陸續公布完畢後,市場資金有機會持續進駐,屆時大盤有機會展開新一波多頭攻勢。

根據統計至昨天,在已公布2月營收個股中,有十檔無論是營收月增率、或年增率均向上成長,今年前二月營收亦較去年同期擴增,主要分布在半導體、網通、電腦周邊等電子股,傳產有生技、汽車、造紙、電機、金融等次族群。

觀察2月營收月增率,中福、寶隆、京城銀、圓展等,均月成長超過一成;瑞穎、長聖、宏捷科、全訊、圓剛、艾姆勒等,2月營收也都較上月穩步攀升。

進一步分析2月營收年增率,宏捷科、瑞穎、中福、長聖等,均年增四成以上;其他2月營收較去年增逾一成個股,還包括寶隆、圓展等。

聯邦投信投資長吳裕良指出,2月營收年增率與月增率同步大幅成長個股,股價表現相對亮眼,這些具有業績題材支撐族群,將扮演大盤多頭攻擊重心。

至於操作上,短線投資人操作心理可能相對保守,但趨勢看好族群,成長性可望優於總體經濟,選股仍是致勝關鍵;在2月營收陸續公布同時,盤勢短期焦點仍將以業績成長股為主軸。
4 雙優概念股 攻守兼備 摘錄經濟C2版 2024-02-20


台股昨(19)日震盪收小紅,指數站穩18,600點關卡之上。現階段在市場高檔震盪之際,諸如潤泰新(9945)、統一實、台玻、正新、元大金、瑞儀、國泰金等,營收成長佳、股價淨值比低,且股價站穩月線的「雙優概念股」,短線布局將攻守兼備。

台新投顧副總黃文清表示,現階段台股已經來到18,600點關卡之上的壓力區,盤勢可能形成高檔震盪格局,畢竟台股短線漲幅不小,將以月線17,904點為強弱參考指標。

展望盤勢,黃文清說,儘管台股震盪整理,但估計法人資金後續仍有機會陸續回流,建議投資人仍以選股不選市為操作原則。其中「營收成長不錯、且股價淨值比低」的個股,應可具反彈時股價衝高、投資風險又低的攻守兼備原則。

統計顯示,目前在所有上市櫃個股中,具有今年1月營收年增一成以上的基本面特性,且股價淨值比低於二倍、技術面又站穩月線的「雙優概念股」中,潤泰新、統一實、台玻、正新、元大金、康舒、瑞儀、樺漢等,1月營收年增率均超過三成;另外,國泰金、中鼎等,1月營收也都較去年同期成長二成以上。

進一步觀察這些個股的股價淨值比,國泰金、台玻、潤泰新、元大金、統一實等低於1.4倍;其他股價淨值比介於二倍至1.4倍間的個股,還包括康舒、正新、樺漢、瑞儀、中鼎等。

聯邦投信投資長吳裕良指出,大盤近期多空震盪,未來指數若要續攻,勢必有賴抗震族群領銜表現。法人說,目前已有不少個股站穩月線之上,其中,獲得市場青睞及營收成長的族群,多是在產業擁有利基型特性,或是利多題材的個股。

加上產業位處淡旺季交接,部分個股的股價投資價值浮現,等待台股新一波漲升攻勢再起,指數仍有機會向上挑戰高點,投資人可以選擇景氣回溫的股票布局。
5 全球股票美元債 擇優配置 摘錄經濟B2版 2024-02-16

展望龍年,法人指出,全球經濟平穩著陸機率高。不過,美國聯準會(Fed)降息時程及幅度、財政、大選、地緣政治等都是變數,建議龍年投資宜適當配置優質股債,打造相對穩健的收益投資組合。

美國通貨膨脹數字高於預期,市場降低對於Fed在3月降息的預期。聯博投信認為,Fed走向降息的最後一哩恐怕會比預期牛步,市場也會持續波動,目前對Fed今年降息幅度已從6至7碼(1碼為0.25個百分點)下修到5至6碼。

富達投信投資長陳威宏認為,龍年投資的關鍵,在於持續關注高利率對未來經濟成長影響的遞延效應。由於短期美國經濟表現仍具韌性,且主要國家央行從緊縮貨幣政策逐漸轉向寬鬆,投資人宜選擇性承擔風險,同時審慎挑選優質標的,增持全球優質股與美元優質債券。

在股票方面,陳威宏表示,市場不確定性仍高,投資人可採取全球存股優勢策略,以獲取收益並因應波動,因為股息收益是抗通膨及抗波動的良好工具。若同時搭配ESG永續投資策略,更能強化下行風險保護。

統計顯示,在暫停升息期間及暫停升息後,股息收益績效佳。1930年以來,投資股票獲得的總報酬中,近40%來自股息。此外,過去20年來,股息持續成長指數表現優於S&P 500指數,波動也較低。若以獲利具韌性的高品質企業獲取股息,搭配個股選擇權收益提高資本成長潛力,有望追求年化報酬率7%至8%。

在債券方面,陳威宏認為,從基本面、政策面、收益面來看,固定收益投資在龍年可望有不錯表現。他建議投資人,選擇以美國為主的公債,搭配投資等級公司債,鎖定較能承壓的大型優質企業,同時因應不同景氣循環,靈活彈性調整資產配置。

聯博投信固定收益資深投資策略師江常維建議,穩健型投資人不妨藉由多元配置各債種布局債市。
6 業績成長股 抗震指標 摘錄經濟C2版 2024-02-06


元月營收密集出爐,上市櫃公司業績表現備受矚目。截至昨(5)日為止,台光電(2383)、亞德客-KY、東陽、邁達特、明基材等,今年1月營收的月增率與年增率齊步向上成長,這些「業績成長股」可望躍居盤面抗震指標,擷取盤面目光。

時序邁入2月初之後,台股正值1月營收的密集公布期,上市櫃公司接續發布營收,產業的淡旺季變化是否連動影響出貨表現,進而牽動營收消長,備受市場投資人關注。

台新投顧副總黃文清表示,在台股盤勢呈現多空拉鋸下,投資人農曆年開紅盤後,應回歸基本面來選股,目前因1月營收接續公布,法說會也接續召開,另外,去年年報也將邁入公布高峰,上述變數均將受到市場關注。

未來影響台股的觀察重點,在於國際股市表現,以及各公司的營收數字等。就基本面來看,大型電子股如半導體、蘋概、網通等,景氣成長態勢沒有改變,預計在營收陸續公布完畢後,法人資金農曆年後將有機會陸續回籠。

根據統計,截至昨天為止,在已經公布1月營收的個股中,無論營收月增率或年增率均向上成長,以元月營收月增率來看,智伸科、明基材、亞德客-KY等,均月增超過一成;另外,宏捷科、京城銀、東陽、中砂、邁達特、台光電、華孚等,營收也都較上月穩步成長。

進一步分析1月營收年增率,宏捷科、台光電、亞德客-KY、東陽、華孚等均年成長三成以上;其他1月營收呈現年增的個股,還包括明基材、邁達特、智伸科、中砂、京城銀等。

聯邦投信投資長吳裕良指出,1月營收年增率與月增率同步大幅成長的個股,股價表現可望相對抗震,這些具有業績題材支撐的族群,未來在大盤多頭續攻時,將扮演攻擊重心。
7 台股商品 可分批介入 摘錄經濟C1版 2024-02-03


美國費半指數與台股上漲的趨勢不變,統計至2月1日,台股科技基金近一個月前十強平均績效達8.8%,打敗大盤0.2%,遠遠超車加權股價指數。法人建議,在2024年的景氣優於2023年前提下,看好成長動能強勁的科技股,建議利用短線震盪整理格局分批布局台股科技基金。

根據CMoney統計至2月1日,台股科技基金近一個月前十強:野村高科技、野村e科技、富蘭克林華美台股傘型基金之高科技、兆豐台灣先進通訊、國泰科技生化、兆豐電子、台新2000高科技、統一奔騰、富邦科技、聯邦精選科技基金,分別有6.3%~14.2%的強勁表現。

台新2000高科技基金經理人沈建宏分析,未來市場關注的四大變數包括:聯準會上半年降息時間;台、美重量級企業財報與法說;中國政策陸續出台,是否使中國景氣與需求谷底回升;台灣選舉結果後兩岸關係,預期台股短線偏向震盪格局,個股表現將優於大盤表現。

操作上,沈建宏看好七大科技族群:AI相關成長受惠股、產業秩序整理超過一年,即將谷底回升的關鍵零組件、記憶體供應鏈、低軌道衛星供應鏈、光通訊產業、重電產業、IC設計族群等。

法人也表示,台系晶圓代工龍頭近期法說釋出正面展望,2024年晶圓代工業營收可望成長20%、記憶體以外的半導體產業營收年增率上看10%,向市場傳達台灣半導體產業景氣復甦趨勢相對明確。正面訊息激勵資金回籠,帶動晶圓代工龍頭與AI伺服器相關供應鏈突出表現。

聯邦投信投資長吳裕良指出,今年2024年是AI相關類股的業績驗證與實際應用年,實際業績將明顯影響相關類股股價表現,AI持續帶動產業營收獲利成長趨勢,看好科技子產業包括晶圓代工、半導體設備、矽智財、ABF。
8 台股多頭續航 科技股欲小不易 摘錄工商C2版 2024-02-01

  近期美股延續2023年強勁的漲勢,美股財報季持續提供普遍優於預 期的個股財報與展望的同時,AI題材在CES國際消費性電子展之後持 續發酵,台股也跟著受惠。投信法人預期,台股今年科技股將是欲小 不易。

  聯邦投信投資長吳裕良指出,今年是AI相關類股的業績驗證與實際 應用年,實際業績將明顯影響相關類股股價表現。在台股加權指數站 上18,100點,次產業表現差異甚大,其中,面板設備、矽智財、IC零 組件、生物辨識漲幅領先。

  AI持續帶動產業營收獲利成長趨勢,惟實際傳統伺服器受到預算排 擠的狀況仍然持續。看好科技子產業,包括晶圓代工、半導體設備、 矽智財、ABF。

  日盛投信台股投資研究團隊表示,近期為美股財報周,科技及AI相 關個股均在法說會釋出利多及營運亮點,也使供應鏈同步受惠,國際 股市有望延續正向氛圍,台股多頭格局有望維持。雖然時間與幅度的 預期有修正,但聯準會降息趨勢並未反轉,台股中長多格局未改變。

  降息循環有利科技股,加上電子業庫存已低、電子新產品問世助攻 ,預期科技股仍將扮演2024年的台股主軸。

  台新主流基金經理人張格靜認為,整體經濟愈來愈確定軟著陸方向 ,經濟迎來溫和復甦,產業面多數企業獲利有低基期有利因素,獲利 即將邁入成長期,下行風險仍有限,短線若遇較大回檔可逢低分批布 局。

  類股續看好受惠AI趨勢、營運展望優於市場預期的族群,包括AI運 算題材相關個股,營運重回高成長的半導體、記憶體、手機、PC/NB 等電子類股,具個別題材或股價位階低個股包含航太、低軌衛星、生 技、電動車等。

  元大台灣高股息優質龍頭基金研究團隊強調,觀察全球半導體出貨 金額年增率自2023年3月落底後,於2023年11月轉正。半導體產業復 甦漸趨明朗,經過去年一整年科技業調整庫存後,貿易量恢復成長, 只要地緣政治不再惡化,台灣製造業將轉為正成長並逐季成長。高效 能運算、人工智慧、車用電子等新興應用都將推動製造業生產動能。
9 主動式台股基金 犀利 摘錄經濟B1版 2024-01-31
距離農曆年封關倒數四個交易日。今年來指數先下後上、累計漲幅為1%,檢視今年主動式台股基金績效、前十強漲逾6%,遠遠擊敗大盤。法人表示,雖然大盤漲幅只有1%,不過展望後市,AI將持續帶動產業營收獲利成長趨勢,投資人可透過主動式基金參與行情。

根據CMoney統計,台股基金今年績效前十強依序為:野村高科技、野村優質、兆豐台灣先進通訊、兆豐電子、野村台灣運籌、野村鴻運、野村中小、富邦台灣心、富邦高成長、元大新主流,今年漲幅介於10.4%至6%之間,全數打敗大盤1%的漲幅表現,且近三月、近一年以來也皆繳出雙位數報酬。

聯邦投信投資長吳裕良表示,今年是AI相關類股的業績驗證與實際應用年,實際業績將明顯影響相關類股股價表現,雖然今年來大盤漲幅只有1%,惟部分次產業表現歧異,其中包括面板設備、矽智財、IC零組件、生物辨識等皆有兩位數的漲幅,表現遠勝大盤。

元大投信表示,台股在經過外資連續賣超年度後,2023年受市場對美國停止升息預期帶動,已轉為買超,是推動加權股價指數最大動能。

台股以半導體產業為主,上市市值占比四成,位居全球半導體供應鏈重要位置,加上高現金股息殖利率優勢,勢將持續吸引國際資金關注。在主流類股明確、市場情緒樂觀、資金行情穩定等因素匯聚下,大型投研機構同步看好在需求暢旺下,位居全球供應鏈重要位置的台灣指標企業,營運走揚可望推動台股大盤朝創新高走勢發展。

野村投信也表示,持續看好AI相關族群的成長前景。目前進入美國科技股法說周,加上農曆新年長假將近,市場風險意識上升,不易連續大漲,類股也處於快速輪動的狀態。

短線台股雖然在不確定因素影響下較為震盪,但是在2024年企業獲利成長可望由負翻正、電子股庫存去化完畢等利多支持下,2024年表現依然看好。在操作方面,資金重回電子族群,建議不追高,待拉回修正後,再擇機進場。

野村投信表示,產業面看好AI與EV雙主軸,長期趨勢以AI/HPC、ASIC/IP、IC設計、散熱、雲端受惠以及EV上下游等為主。
10 基建+價漲利多 鋼鐵股硬挺 摘錄工商B2版 2023-12-20
  在外資放假效應下,大盤19日開盤小漲後隨即翻黑,盤面較抗跌類 股如貨櫃、生技防疫及營建等,亦是盤面重點的鋼鐵族群一度遭獲利 了結賣壓,但在中鴻(2014)、新光鋼(2031)領軍下逐步走揚,上 市鋼鐵指數終場上漲0.29%收146.73點,留紅K長下影線。

  法人指出,鋼市明年即將迎來復甦,若俄烏戰爭、以巴衝突放緩甚 至結束,預期戰後重建仍然鋼鐵的需求大增,有利於鋼鐵業基本面業 績表現。

  鋼鐵股19日因中鋼上周喊出春燕到來、明年即將提高報價,鋼鐵股 指數延續多頭,盤中拉升到終場收紅,其中中鴻受惠訂單順利,規劃 2024年出貨量較今年略為提升,股價漲3.35%;預力鋼絞線廠佳大, 受惠國內推動公共工程上漲7.14%;聚亨漲5.86%、新光鋼上揚3.6 2%;世紀鋼則受惠於國內離岸風電加持,在手台電風電及NPI海龍案 場案量充沛,明年可望繼續挹注營收。

  聯邦投信投資長吳裕良指出,鋼鐵業今年因景氣較差,多以減產方 式迎接訂單,但隨著全球預期2024年景氣下修,各國政府包括中國大 陸、美國現在都要重啟基礎建設,為增加資本支出因應,對鋼鐵的下 訂,可望逐季放量;其中傳統鋼廠獲利主要跟著報價變動,隨著出貨 量量增將挹注營收;除了基建外,包括特殊鋼(精鋼、榮剛、長榮鋼 )、航太產業、無人機製造的鋼材訂單,國外大廠未來有望持續向台 廠下單。

  統一投顧董事長黎方國表示,全球這幾年來遭遇疫情襲擊,景氣較 低迷,鋼市在減產下,明年若配合各國基建,有望贏來一波報價上揚 ,鋼鐵股因股價基期較低,適合保守投資人進場布局。
11 籌碼換手族群 喊衝 摘錄經濟C2版 2023-12-19


台股昨(18)日震盪收黑,指數力守17,600點關卡。法人表示,近期盤勢多空交戰,長榮(2603)、宏碁、中美晶、廣達等,因融資降幅大、市場買盤加碼,在「資減價揚」的籌碼沉澱換手優勢下,將攻守兼備,躍居台股多頭反攻主力。

台新投顧副總黃文清表示,近期台股指數高檔震盪,大盤衝上17,600點關卡後,短線多空交戰,但在市場資金不虞匱乏下,後市仍有機會反彈再攻高點,籌碼變換可視為健康換手。

黃文清指出,整體而言,目前散戶普遍居高思危,而法人則多偏向承接本益比偏低、且具利基型產業的公司,一旦法人對其買超幅度增加,則個股未來的反彈空間,也將更勝於大盤指數。

觀察兩周來,上市櫃個股中,融資減少千張以上,且股價相對強勢抗震者,主要分布在半導體、電腦周邊等電子族群,以及航運、電器電纜、金融等傳產類股。

在股價走勢上,兩周以來,長榮、宏碁、中美晶、和碩等,股價上漲超過5%。

另外,遠東銀、廣達、台積電、華新、威剛、京元電子等,股價也都穩步走高。

進一步分析融資張數的變化,兩周以來,長榮、宏碁、中美晶、廣達、華新、台積電、威剛、京元電子、遠東銀、和碩等,融資均減少逾千張,顯示這些融資減、股價上揚的個股籌碼,已由散戶逐漸轉至特定買盤或法人手中。

聯邦投信投資長吳裕良指出,在目前台股震盪整理的格局中,籌碼沉澱的個股相對較有表現機會,因為籌碼健康換手後,波段行情也將展開,投資人可掌握脈動,伺機逢低進場布局。

展望後市,近期台股帶量衝過17,600點關卡後,盤勢多空交戰,在短線漲幅已大的情況下,投資人操作仍宜回歸到基本與籌碼面的考量。
12 輝達助攻 AI股回神反彈 摘錄工商B2版 2023-12-07

  受前一日輝達(NVIDIA)股價漲幅逾2%,激勵大盤AI族群相關個 股反彈回神,台股6日盤中漲逾百點,也讓AI股多數跌深反彈,包括 技嘉(2376)股價大漲逾6%,緯創(3231)及廣達(2382)等指標 股均帶量上揚。國際消息面輝達執行長黃仁勳表示,將持續開發新品 ,符合美國對高階晶片出口至大陸的監管規定,法人表示,後續仍要 觀察雙方對產品出口變數,但明年AI族群仍是主流股,投資人可布局 之前股價拉回跌深的AI股。

  受美國商務部今年10月中警告輝達,不可提供大陸降規的AI晶片出 口,引發投資人疑慮,AI族群股價波動下挫,加以輝達高層在11月間 出脫股票,也影響11月至本月台廠AI類股普遍呈現震盪走弱行情。

  但前一日輝達股價上揚2.33%、蘋果股價漲幅也有2.11%,再激勵 台廠AI股買盤擴增,包括技嘉股價開高走高站上5、10日線,創意、 緯創漲幅各逾3%及2%。緯創於輝達DGX架構產品的前、後段代工, 預期明年AI伺服器放量,將挹注其明年度AI GPU業務。

  法人表示,看好全球AI晶片供應量明年大增,加上全球CSP(雲端 服務供應商)擴大布局,估AI伺服器營收在今年度年增近8成後,明 年將創下逾120%增幅。

  聯邦投信投資處投資長吳欲良表示,AI股的相關新產品今年剛開始 少量出貨,仍在放量過程中,預期明年出貨才會釋放量能,對美國添 加輝達對大陸出口限制,及輝達釋出會製造符合輸出大陸晶片,仍在 彼此測試的過程中,但AI無疑是明年電子股主流。
13 台股年終倒數 醞釀三重作帳 摘錄經濟A2版 2023-11-23


台股交易距離2023年終剩最後五周,月報、季報及年報「三重作帳」壓力有望引爆,半導體、電腦周邊、航運、金融等四大族群,躍居作帳行情首選,有機會引領台股再戰新高點,扮演多頭先鋒部隊。

台股第4季來主要靠內資穩盤,至昨(22)日投信第4季在集中市場累計買超515.32億元,在櫃買市場累計買超87.41億元。

儘管三大法人昨日同站賣方,其中投信更已連二賣,不過投信第4季作帳行情仍蓄勢待發,使近期盤面獲投信買盤力挺標的成為關注焦點,引動「作帳概念股」成為市場新寵。雖然外資買賣不定,但在投信及企業集團作帳綜合效果下,法人預期今年底作帳行情仍可望推升台股出現新一波高潮。

觀察近期盤勢表現,投信及集團作帳行情儼然成為多頭衝關主力,指數往上拉升過程中,具備作帳題材個股相對搶眼。

台新投顧副總黃文清表示,台股高檔震盪,作帳行情備受關注,主因外資先前操作保守,由內資買盤擔綱,為搶搭第4季最後一波績效,投信的基金經理人、操盤手紛紛細選標的布局,把握季底作帳行情。

由於距年底封關僅剩約27個交易日,投信及集團股作帳行情啟動,包括聯電、聯詠、長榮、長榮航等集團股,都可見到作帳痕跡。

在投信作帳方面,統計顯示,11月以來投信加碼個股,主要分布在半導體、電腦周邊、航運、金融等四大族群。觀察買超狀況,11月以來投信加碼長榮航、聯電等,超過萬張;華航、第一金、富邦金、裕民、長榮、光寶科、元大金、國泰金、旺宏、聯詠、晶豪科、奇鋐、勤誠、緯穎等,均獲千張以上投信買單進駐。

黃文清指出,年底即將面臨月報、季報與年報三重作帳壓力,近期法人大買或集團有加溫個股可特別留意,搭配業績題材可優先選擇。

聯邦投信投資長吳裕良認為,國際股市高檔震盪,台股同步漲升,若從市場逢低有撐態勢來看,意味市場前景不看淡,投信加碼標的更將是人氣匯聚之處。
14 優化團隊 提高品牌知名度 摘錄經濟A 12 2023-11-04


聯邦投信總經理莊雅晴在資產管理界的經歷逾20年,擁有外商及本土投信的豐富經歷,接任聯邦投信總經理後,不斷優化投資團隊、提供投資人更多的投資產品選擇,並致力於提高聯邦投信的品牌知名度。

莊雅晴也秉持幾個重要原則,形成她在管理和投資方面的獨特取向。首先,強調客戶至上;她認為,公司的成功取決於客戶滿意度和信任,因此致力於提供優質的產品和服務,並聆聽客戶的需求和意見。這種客戶導向的經營方式,讓聯邦投信更貼近市場,也為公司帶來穩定的業績。

其次,強調風險控制和穩健投資的策略;她深知金融市場變幻莫測,在優化投資團隊績效同時,也要求投資團隊在投資決策上切勿過於注重短期績效表現,應注重分散投資,降低風險,追求穩定長期收益。這種保守而穩健的投資策略,使聯邦投信在不穩定的經濟環境下穩健成長。

她也重視團隊合作和人才培養。莊雅晴表示,如比爾蓋茲所說「大成功靠團隊,小成功靠個人」,她相信一個團隊的力量比個人更強大,因此鼓勵員工之間的合作和互相支持。

舉例來說,從一檔基金的設計到正式募集,不僅要跟時間賽跑,趕在與合作夥伴敲定募集期間前取得金管會核准,還像遊戲打通關一樣,一關一關擊破,一旦稍有環節卡關,或落後原先進度,都將影響基金開幕時間。因此在整個過程需要集結各部門專業領域人員的長處,同心協力達成目標。

她也重視員工的專業發展及培養,每半年的員工績效考核,不僅在檢核工作成效,也是創造對談機會,鼓勵員工找到自己的優勢,挖掘更多潛質,創造更多工作成就感與價值,使每位員工都能充分發揮潛力,感受到工作真正的價值,提升工作時的表現。

莊雅晴的經營哲學是注重客戶至上、風險控制和穩健投資、團隊合作和人才培養。這些原則共同塑造聯邦投信在金融界的獨特地位,也為公司持續發展奠定堅實基礎。

莊雅晴說,金融市場變化莫測,資產管理業的挑戰很大。但聯邦投信在挑戰中尋找機會,持續精進投資研究能力,以達成客戶對聯邦投信的期待。

在產品方面,她說,將持續研究及推出不同的投資方案與基金,以滿足不同的投資人需求,以及透過私募股權基金投資台灣5+2創新產業;至於客戶服務方面,將在既有的客戶基礎下,擴大服務客戶的範圍到其他不同族群。
15 聯邦投信 產品多元 掌握先機 摘錄經濟A 12 2023-11-04
今年成立滿25周年的聯邦投信是國內知名的利基型投信公司,聯邦投信表示,藉由整合集團資源及強調研究團隊的合作互動,公司擅長掌握各產業脈動與投資契機,以客戶需求為核心的產品發展策略,豐富旗下產品線多元性,為投資人提供優質專業的投資服務。

聯邦投信旗下有14檔各類型基金,基金管理規模達330億元。聯邦投信1998年12月底成立,為聯邦集團的成員。總經理莊雅晴表示,今年底將歡慶25周年,期間歷經科技泡沫化、2008金融風暴等大環境改變,仍秉持三大經營理念,一、專業:結合基本分析、市場分析、技術分析等專業投資分析及投資策略,為投資人追求基金長期穩定的成長績效。

二、穩健:以穩健的操作方式為投資人在瞬息萬變的金融市場,控管風險、追求利潤。三、誠信:以嚴謹的內控制度為工具,杜絕有損投資人權益的事情發生,一步一腳印穩健走出自己的路。

聯邦集團業務橫跨房地產經營、租賃、金融等;金融服務方面擁有聯邦投信及聯邦銀行,還有聯邦創投、聯邦財務等機構。

莊雅晴指出,聯邦投信除因應市場需求打造創新基金產品,也根據不同的客戶屬性量身打造不同投資策略,提供符合在地需求的投資解決方案,並與壽險機構合作全權委託投資帳戶,成為法人機構、壽險機構、銷售通路信賴的合作夥伴。

量身打造 提供在地化方案

聯邦投信業務範圍除主動式操作證券投資信託基金、全權委託投資服務、私募基金產品外,2022年9月成立聯邦私募股權公司,是響應政府5+2產業創新計劃,投資驅動下世代產業成長核心,為經濟成長注入新動能。

莊雅晴表示,目前共14檔基金,基金產品線多元,涵蓋貨幣市場、多重資產、平衡型、組合型、股票型及債券型基金等。

她說,2018年募集第一檔目標到期債券基金「聯邦2024到期新興市場債券基金」,該類型基金設有到期日,經理人買進一籃子與基金到期日相近的債券,投資人只要持有到期,在債券不違約情況下,到期將能領回本息。後來在2019及2020年分別推出投資範圍以新興亞洲及全球為主的目標到期債券基金。

2021年募集的「聯邦低碳目標多重資產基金」是業界首檔以「低碳Low Carbon」為概念的基金,搶搭歐美各國綠色復甦計畫、投資人需求及低融資成本因素,推動企業持續搭上綠色金融順風車。

2022年推出具防禦特性的「聯邦民生基礎建設股票入息基金」,該基金除布局傳統鐵公基(鐵路、公路、基礎建設)外,也參與新型態基礎建設(如汰舊換新、能源轉型、老年照護及5G電信)的成長趨勢。

今年6月中募集的聯邦臺灣精選收益多重資產基金,是國內為數不多聚焦投資在台灣特別股、可轉債及高股息股(含ETF)的多重資產資金。

績效亮眼 操盤實力全方位

莊雅晴強調,績效也交出不錯的成績,各大基金獎都有收穫,累積至今共獲得十座金鑽獎及理柏基金獎。台股基金獲得五座基金獎,其中的聯邦金鑽基金有四座,聯邦優勢策略全球債券組合基金及聯邦環太平洋平衡基金也分別獲得二座,獎項橫跨股票、債券及組合型,相當多元,凸顯出全方位的操盤實力。

聯邦投信也設立三檔私募股權有限合夥基金,總資產管理規模逾25億元。主要募資對象為一般法人及高資產自然人,資金100%投資國內,聚焦台灣綠能政策核心「太陽能電廠」。私募股權基金即「以非公開方式募資,向特定少數投資者募集資金」且「以私有股權為主要投資標的」的基金。

莊雅晴認為,私募股權基金在法規鬆綁後,發展空間變大,不僅對投資人有好處,對刺激整體經濟也有幫助。

莊雅晴指出,聯合國訂定2050年全球達到淨零碳排,也就是碳中和的目標,各國為達成目標,紛紛推出政策因應,其中以新能源為主要發展重點。台灣將綠能科技納入「5+2產業創新計畫」中,都可看出綠能發展的重要性。

聯邦投信觀察到近年來太陽能電廠熱潮持續升溫,除市議會裝置太陽能板,也有社區將大樓頂樓出租給太陽能業者,更有業者推出認購太陽能板的募資平台吸引大眾進行投資,但太陽能板的建置需要大面積土地安裝,才能創造出更好的規模效應,「聯邦綠能私募股權有限合夥」私募股權基金把握先機,且秉持不在良地建置太陽能電廠的理念,以不影響環境及可耕農地為前提生產綠電,希望達到環境與發電共生的目標。
16 分析+風控 把資產變胖 摘錄經濟A 12 2023-11-04


聯邦投信總經理莊雅晴表示,資產管理市場波動劇烈,但聯邦投信在逆境中突破重圍、穩健成長;在瞬息萬變的金融市場中,投資團隊透過由上到下的總體經濟分析,以及由下到上的基本面分析,搭配妥善的風險管理,為客戶的資產把關。

莊雅晴2019年5月接任總經理,雖面臨資產管理業因金融市場波動劇烈,整體市場投資動能持續下滑,進而拖累總資產管理規模停滯不前的考驗,但她仍帶領聯邦投信不僅在傳統證券投資信託基金及全權委託投資業務上有所斬獲,也擴展類全委保單代操及私募股權基金等新業務,資產管理規模穩健成長。以下是專訪紀要:

問:資產管理業目前面臨的挑戰?

答:資產管理行業是管理客戶資產的行業。客戶包括金融機構法人、公司、高資產客戶與零售客戶。但是客戶無分大小,無論是哪一類型的客戶,資產管理業最大挑戰是如何透過嚴謹的投資流程與風險管理程序確保客戶資產受到良好管理,並達成客戶預期的投資目標是非常重要。

此外,根據國家發展委員會資料,台灣推估將於2025年邁入超高齡社會。退休理財規劃將變的愈來愈重要,如何滿足客戶退休後的生活需求,是資產管理業最大挑戰之一。

問:聯邦投信如何因應挑戰?

答:大家都知道2022年國際上發生許多大事。年初的俄羅斯入侵烏克蘭,以及之後的美國為對抗通貨膨脹強勢升息導致金融市場承受極大壓力。

為在瞬息萬變的投資市場中,因應這樣的挑戰,聯邦投信投資團隊透過由上到下的總體經濟分析,以及由下到上的基本面分析為客戶篩選出最適合投資的投資標的。

另外,風險管理24小時圍繞在我們的投資決策過程中,幫助投資團隊即時掌控投資風險,為客戶的資產把關。

在退休理財方面,聯邦投信已開啟與壽險公司的類全委保單合作,預計未來將在既有的良好基礎下,持續精進這方面的投資能力與投資方案,希望幫助客戶達到退休規劃的目標,從容享受人生的下半場生活。

問:如何培育人才?

答:人才是公司主要核心競爭力,公司目標的達成須各部門共同協力,追求經營績效的同時,更必須著眼組成企業的關鍵「人」,以考量「人性」的角度,讓員工真正融入工作、熱中工作,形成真正的團隊。

聯邦投信重視員工個人發展計劃,鼓勵參與外部培訓和學習計劃,以提升專業技能和知識水準,透過這些機會,員工可不斷更新知識,並在日常工作中應用這些新學習。

另外,鼓勵員工和主管定期談話和回饋,確定個人發展目標和計劃,並共同制定實現這些目標的措施。通過這種方式,確保員工的個人成長與公司戰略目標保持一致,實現公司和員工的共同發展。

問:聯邦環太平洋平衡基金連續兩年榮獲金鑽獎海外獎項肯定,是如何辦到?

答:本土投信連續兩年獲得金鑽獎的海外基金獎項,與擁有全球研究資源的海外基金公司相比,確實很不容易;雖然聯邦投信在海外研究資源有限,但換個角度想,資源在精不在多,有時過多訊息反而是增加研究的難度,最重要還是經理人要有自己的想法及操作策略。

聯邦投信尊重基金經理人的思維,也重視團隊智慧,在每天早上的投資會議上,由負責國內外股債分析的經理人及研究員共同參與討論,選擇妥適的投資組合配置,不僅可以避免過於情緒化的投資決策,同時促進團隊成員對各產業變化、各類資產市況和實際交易情形等不同投資面向有更深入了解,以助開闊投資視野。

此外,強化風險管理機制,釐清績效落後或領先的原因,且隨時檢視每檔標的對投資組合的影響,及時調整措施,並把風險管理概念納入,涵蓋投資前的預防、投資期間的審視及事後歸因。從投資前到投資後的層層把關,降低投資風險,這也是該基金在市場震盪劇烈時,績效表現仍能優於同類型基金的原因。
17 大盤站半年線 三巨頭紅通通 摘錄工商B2版 2023-10-12

  受惠Fed放鴿、美股全數收紅,大盤11日跳空開高站上半年線,權 值三巨頭也紅通通,台積電(2330)連三個交易日收紅,聯發科(2 454)漲勢逾3%更加凌厲,沿著5日線上攻、短期均線呈多頭排列。 法人分析,除台積電、聯發科供應鏈外,AI概念股整體表現相當慘綠 ,出自於以巴戰爭讓市場對中東訂單產生疑慮。

  聯邦投信投資長吳裕良指出,大盤11日勁揚主要反應台積電ADR周 二反彈1.82%,帶動台積電與相關供應鏈上漲,台積電11日跳空開高 靠攏半年線、尾盤爆大量7,961張買入,終場收在544元上漲2.26%, 相關供應鏈受惠如創意直奔漲停、日月光也漲半根K線。

  另聯發科與以色列企業在AI領域具有競爭關係,當色列陷入戰火中 ,聯發科與相關供應鏈個股應聲起漲,包括聯電、京元電子等漲幅都 超逾3%。
18 政策護盤股 短多聚焦 摘錄經濟A2版 2023-10-02


台股度過中秋連假後,本周又將面臨國慶長假等干擾,多頭人氣歸隊速度可能有限。法人認為,台股本周有機會反攻,投資人在16,500點關卡之下時,可開始留意開發金、奇鋐等兼具中長期業績成長、政策護盤的個股。

台新投顧副總黃文清、聯邦投信投資長吳裕良指出,台股短線能否攻上16,500點關卡,政府基金護盤股可能將是多頭聚焦所在,原因在於台股在上周中秋連假前,單日成交量能多在2,500億元,使得大盤難脫震盪整理格局後,本周又將面臨國慶連假的干擾,多頭量能回溫幅度可能仍有限。

不過,隨蘋果、AI族群拉貨動能逐步加溫,隨相關供應鏈將開始公布9月營收,應多交出優於8月的成績下,市場預期將有一波上探萬七的走勢,因此,投資人在大盤16,500點之下時,應可為中線開始布局業績成長股,其中,政府基金護盤指標的八大公股行庫與投信在中秋節前連續買超三天的個股,可多加留意。

根據統計,在上周最後三個交易日,八大公股行庫、投信同步呈現買超,且買超逾2,000張的個股,包括開發金、中信金、奇鋐、第一金、宏碁、台泥、國泰金、旺宏、合庫金、華南金、英業達、欣銓、瑞儀、力積電、寶成等個股。
19 台股多重資產 價值浮現 摘錄經濟B2版 2023-09-28


受惠景氣逐漸脫離谷底,以及進入傳統電子旺季,市場對於台股第4季行情審慎樂觀。法人表示,投資組合可同時搭配聚焦台灣可轉債、台灣特別股及台股高股息題材的台灣多重資產型基金,穩健掌握長期台股市場成長機會。

日盛台灣多重資產基金研究團隊表示,台灣特別股市場目前仍處價值低估,根據統計目前特別股IRR約9%仍明顯高於票面股利率,具長線投資價值;台灣可轉債持續在IPO發行旺季中,預計第4季仍有約400億案量準備發行。後市可以留意短期有跌深且質優的特別股,觀察可轉債市場,近期初上市詢圈及競拍案表現多數仍佳,IPO上市持續進行中,雙低(低溢價率╱低價)可轉債可同步留意。

聯邦投信投資長吳裕良指出,台股近期多空交戰、震盪激烈,主要受AI相關概念股自9月以來持續修正,加上聯準會鷹派言論、外資持續賣超、8月外銷訂單仍不理想等多重利空因素影響。不過,就基本面看,電子業仍有訂單支撐,預估第4季電子業營運淡季不淡,有望帶動台股反攻,建議布局臺灣多重資產基金,抵禦下檔風險,參與成長契機。

展望後市,凱基臺灣多元收益多重資產基金經理人祝以諾表示,台股不論就景氣、獲利或是股市皆已逐漸調整到位,中長期投資價值浮現。
20 籌碼三優 10檔國家隊逆勢買 摘錄工商B2版 2023-09-25
  台股止跌訊號浮現,上周每天成交量都不足3,000億維持低量能交 投,外資瘋狂提款之際,內資國家隊當自強,投信22日破歷史第二長 連買紀錄、創37天買超,八大官股也加碼護盤。由於盤勢仍不穩定, 專家建議,鎖定交易量逆勢勁揚、股價在9月利空攻勢仍維持月線以 上,且投信與官股都買進布局的「籌碼三優股」,篩選出文曄(303 6)、精剛(1584)、中砂(1560)、亞德客-KY(1590)等十檔,可 望在外資認錯回補後,展開新一波漲勢。

  台新投顧副總經理黃文清表示,觀察這些個股主要屬於半導體類股 ,包含IC設計、IC通路等,研判投信、八大官股鎖定中小型電子股買 入布局,在外資狂賣大型權值股之際,內資國家隊持續逆勢加碼籌碼 輕盈、易帶動的重點股;22日櫃買半導體指數、上市上櫃IC設計指數 表現也相當亮眼,分別上揚2.52%、2.47%。

  據統計,文曄、精剛、中砂、亞德客-KY、旭隼、力旺、晶呈科技 、聯發科、景碩、大聯大等,在外資大力縮手賣超下,是唯一「月均 量放大」的十檔個股,放大比率介於2.7%~340.1%,國家隊投信與 八大官股,日買超金額相加高達4億~5億者,也有聯發科與力旺。

  聯邦投信投資長吳裕良指出,這些熱門標的以半導體類股為主,近 期個股在基本面上沒有什麼大變化,有些因為波段跌較深、轉向補漲 ,加上下半年的半導體拉貨旺季比較有反彈機會,反彈比例也會比較 明顯。

  該十檔籌碼三優股22日收盤,股價表現從-6.8%~9.9%不等,文 曄跌最深由於收購加拿大電子通路商,市場看好業績成長,股價已五 連漲後拉回,不過內資依舊趁勢逢低進場、成交值也爆量放大。

  台鋼集團旗下的精剛,以鈦合金、鎳基合金等特殊合金製造入國艦 國造供應鏈,加上疫後航太需求復甦,營收表現亮眼,8月營收2.52 億元、年增97.84%,累計前八月營收17.53億元、年增66.93%,單 月及累計營收雙雙再創同期歷史新高。

  力旺22日直奔漲停,股價超車大立光,成第三高價位股,主要受惠 全球IP(矽智財)龍頭股安謀(Arm)在美股掛牌上演蜜月行情,同 產業的力旺同步水漲船高。
 
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