富達投信17日發布2024氣候風險與生物多樣認知暨行動大調查顯示，86.5%受訪者表示生活受氣候變遷影響，96.8%認同維持生物多樣性是重要議題，77.3%願意選擇能解決氣候問題的投資商品，且高收入族群意願更高。

富達國際亞洲盡責治理主管王芳表示，樂見台灣民眾對永續議題高度認知和行動力。

透過投資來實踐及支持永續，是創造多雙贏的好選擇。富達研究顯示，在市場下跌時，以疫情期間為例，富達ESG評級較佳標的相對抗跌，ESG評級較高的股票報酬也優於評級較低的股票。MSCI ESG評等則顯示，2013年以來高評等企業表現優於低評等企業。

此調查樣本為居住台灣地區25至54歲民眾共1,200名，性別、年齡、地區配額依照比例分配，其中含高收入族群（年收入新台幣125萬元以上）120份，調查期間為今年2月6日至23日。

調查顯示，86.5%受訪者認同氣候變遷對生活產生影響，且前三大影響分別為氣溫上升（82.5%）、未知病毒傳染病風險增加（65.8%）、自然環境破壞或汙染（62.7%）。

96.8%受訪者意識到維持生物多樣性是重要議題，最害怕生物多樣性喪失導致未知病毒產生與傳染病風險增加（67.6%），其次為糧食減少（63.1%）及原物料價格上漲（59%）。

調查也顯示，68.4%民眾同意生物多樣性問題主要是政府與企業的責任，認為企業可採取的首要行動為內部能源轉型（64.3%）和確保上下游合作廠商符合環境永續原則（61.8%），其次為支持或投資對自然永續有益的項目（57.8%）。

不僅對政府和企業有期許，受訪民眾也認為自己不能缺席。62.3%拒絕消費破壞環境及生態之企業的產品。在投資報酬率相同下，77.3%願意選擇投資能解決氣候問題的商品，且高收入群體（81%）意願更高。

為了解台灣民眾對永續議題的認知和行動，富達投信年初進行「2024氣候風險與生物多樣認知暨行動大調查」，86.5%受訪者表示生活受氣候變遷影響，96.8％認同維持生物多樣性是重要議題，77.3％願意選擇能解決氣候問題之投資商品，且高收入族群意願更高。

「2024氣候風險與生物多樣認知暨行動大調查」顯示，86.5％受訪者認同氣候變遷對生活產生影響，且前三大影響分別為氣溫上升、未知病毒傳染病風險增加、自然環境破壞或污染。96.8％受訪者意識到維持生物多樣性是重要的議題，最害怕生物多樣性喪失導致未知病毒產生與傳染病風險增加，其次為糧食減少及原物料價格上漲。

富達國際亞洲盡責治理主管王芳表示，大自然在實現淨零排放上扮演關鍵角色，生物多樣性有助減緩氣候變遷，而氣候變遷導致生物多樣性喪失加速。生物多樣性喪失是一種系統性風險，正如台灣民眾所意識到，進一步自然破壞將對社會產生重大影響，造成包括供應鏈中斷、氣候變遷加速、醫藥發展受阻、全球經濟損失、新疾病產生、大規模飢荒與營養缺乏等問題。

調查也顯示，68.4％民眾同意生物多樣性問題主要是政府與企業的責任，認為企業可採取的首要行動為內部能源轉型，和確保上下游合作廠商符合環境永續原則，其次則為支持或投資對自然永續有益的項目。

不僅對政府和企業有期許，受訪民眾也認為自己不能缺席。62.3%拒絕消費破壞環境及生態之企業的產品；在投資報酬率相同的情況下，77.3％願意選擇投資能解決氣候問題的商品，且高收入群體意願更高。

王芳表示，樂見台灣民眾對於永續議題高度的認知和行動力。為因應全球自然危機，各地政策制定者已祭出一系列倡議及規範，致力改善自然的揭露，促使企業設定與自然相關的目標，並與企業議合探討其對自然的影響等。同時，無論對企業主或民眾來說，透過投資來實踐和支持永續，是創造多雙贏的好選擇。

富達研究顯示，在市場下跌時，以疫情期間為例，富達ESG評級較佳之標的相對抗跌，ESG評級較高的股票報酬亦優於評級較低的股票；MSCI ESG評等則顯示，2013年以來高評等企業表現優於低評等企業 。

富達表示，身為全球許多企業及投資人重要的資產管理夥伴，除致力支持全球的永續倡議，亦從企業營運到業務推廣皆落實永續。

富達國際走過半世紀，跨足全球近30個據點，深耕台灣超過35年，長期專注自下而上的投資研究，同時將永續置於投資流程核心，積極透過治理參與提升長期回報及管理風險，為投資人打造全方位收益解決方案。富達堅實的投資專業更屢獲國內外獎項肯定，今年再獲最佳資產管理公司獎、多檔債券及股票基金亦脫穎而出，榮獲16項大獎肯定。

富達今年獲獎基金包括固定收益及趨勢主題收益兩大類別。其中，富達之固定收益產品為理柏台灣基金獎大贏家，富達美元非投資等級債券基金已第12度獲獎；富達美元債券基金連續第四年獲獎；富達亞太入息基金連續第二年獲獎；富達全球優質債券基金則首度獲獎。

布局固定收益

長期穩定收息

富達認為，鑒於過去幾個月美國經濟表現具韌性且通膨數據黏著度高，故提高了軟著陸情境可能性。儘管今年更有可能出現軟著陸，但「不著陸」說法已經開始影響市場表現。全球主要央行準備今年開始降息，然降息時間表仍仰賴數據評估。地緣政治風險隨著11月美國大選時間趨近而上升；中美兩國持續的衝突，或更廣泛加劇市場波動。

統計資料顯示，目前各類債券殖利率均已高於15年來歷史均值，美國公債及美、歐投資等級債評價更較其它資產具吸引力，建議偏好低風險低波動且重視長期穩定收息的投資人，可適當布局固定收益資產，尤其著重優質債券。

關注趨勢主題

追求資產增長

關於趨勢主題收益產品，得獎常勝軍富達全球科技基金，繼2023年榮獲Smart智富台灣基金獎、2017年理柏台灣基金獎等殊榮，今年第二度獲頒傑出基金金鑽獎。富達對全球科技相關產業保持長期正向看法，投資人可掌握其企業長期結構性增長趨勢，惟須審慎選股，著重評價面和基本面評估，篩選出可受惠科技產業整合的優質企業。

此外，另一個備受投資人關注的趨勢主題收益產品富達日本價值基金，亦獲頒理柏台灣基金獎。富達認為日股為目前配置仍低的投資人帶來具吸引力的價值，建議關注價值投資理念，尋求擁有較佳定價能力、利潤不斷增加、且持續進行公司治理改革的投資機會。

就目前利率和經濟走向充滿不確定性前提下，追求收益和鎖定優質資產至關重要。建議投資人根據自身理財目的、投資目標、時間長短、風險承受度、預期報酬等因素，選擇適合的投資標的和資產配置。

近年來，ESG永續議題從大眾熟知的氣候變遷延伸到生物多樣性的 喪失。為了解台灣民眾對永續議題的認知和行動，富達投信年初進行 「2024氣候風險與生物多樣認知暨行動大調查」，86.5％受訪者表示 生活受氣候變遷影響，96.8％認同維持生物多樣性是重要議題，77. 3％願意選擇能解決氣候問題之投資商品，且高收入族群意願更高。

　　「2024氣候風險與生物多樣認知暨行動大調查」顯示，86.5％受訪 者認同氣候變遷對生活產生影響，且前三大分別為氣溫上升、未知病 毒傳染病風險增加、自然環境破壞或污染。96.8％受訪者意識到維持 生物多樣性是重要的議題，最害怕生物多樣性喪失導致未知病毒產生 與傳染病風險增加，其次為糧食減少及原物料價漲。

　　富達國際亞洲盡責治理主管王芳表示，大自然在實現淨零排放上扮 演關鍵角色，生物多樣性有助減緩氣候變遷，而氣候變遷導致生物多 樣性喪失加速。生物多樣性喪失是一種系統性風險，正如台灣民眾所 意識到，進一步自然破壞將對社會產生重大影響，造成包括供應鏈中 斷、氣候變遷加速、醫藥發展受阻、全球經濟損失、新疾病產生、大 規模飢荒與營養缺乏等問題。然而，導致生物多樣性喪失的直接驅動 因素極為複雜，其中五大關鍵為氣候變遷、人類活動導致陸地和海洋 的用途改變、捕撈漁獲等直接生物利用、新物種入侵、環境污染。

　　富達身為全球許多企業及投資人重要的資產管理夥伴，除了致力支 持全球的永續倡議，亦從企業營運到業務推廣皆落實永續。富達認真 看待生物多樣性，將其作為選擇和管理投資的一部分，尤其重視將大 自然相關風險納入永續投資策略和企業治理，積極建構一系列可供投 資人參與的投資方案，以期協助投資人就自然生態相關危機的投資風 險和機會作出更理想的資產配置。

基金界的奧斯卡獎「理柏台灣基金獎」今年正式邁入第16年，17日 舉辦頒獎典禮總，今年共頒發106個分類大獎，其中3年期共37個，5 年期共36個，10年期共33個，以及4個團體大獎，包括股票、債券、 混和、整體，共計82檔基金，並有39家資產管理/基金公司獲獎，占 台灣所有核准海內外基金數10％。

　　截至2023年12月31日，在台註冊可銷售的基金（主基金）已達2,0 29檔，共計161個理柏環球分類。3年期獎項共有1,111檔基金符合評 選標準，5年期獎項共1,026檔，10年期獎項則共有823檔。理柏台灣 基金獎競爭激烈，共有4檔基金揮出全壘打，在該類別同時獲得3年期 、5年期、10年期獎項，分別是安本基金－前緣市場債券基金A月配息 （美元）、統一強漢基金（新台幣）、野村中小基金、聯博－國際醫 療基金A（美元）。

　　獲獎的39家資產管理/基金公司中，有7家資產管理/基金公司囊括 至少5項大獎，分別是摩根資產管理和野村投信獲得9項大獎，施羅德 投資管理和富達基金獲得8項大獎，景順投信獲得6項大獎，聯博投信 和統一投信獲得5項大獎。

　　至於團體大獎則由3家資產管理/基金公司奪得，分別是獲得股票型 團體大獎的M ＆ G投資、債券型團體大獎的摩根資產管理、施羅德投 資管理則是同時獲得混和型團體大獎和整體團體大獎

近年來，ESG永續議題從大眾熟知的氣候變遷延伸到生物多樣性的 喪失。為了解台灣民眾對永續議題的認知和行動，富達投信年初進行 「2024氣候風險與生物多樣認知暨行動大調查」，86.5％受訪者表示 生活受氣候變遷影響，96.8％認同維持生物多樣性是重要議題，77. 3％願意選擇能解決氣候問題之投資商品，且高收入族群意願更高。

　　「2024氣候風險與生物多樣認知暨行動大調查」顯示，86.5％受訪 者認同氣候變遷對生活產生影響，且前三大分別為氣溫上升、未知病 毒傳染病風險增加、自然環境破壞或污染。96.8％受訪者意識到維持 生物多樣性是重要的議題，最害怕生物多樣性喪失導致未知病毒產生 與傳染病風險增加，其次為糧食減少及原物料價漲。

　　富達國際亞洲盡責治理主管王芳表示，大自然在實現淨零排放上扮 演關鍵角色，生物多樣性有助減緩氣候變遷，而氣候變遷導致生物多 樣性喪失加速。生物多樣性喪失是一種系統性風險，正如台灣民眾所 意識到，進一步自然破壞將對社會產生重大影響，造成包括供應鏈中 斷、氣候變遷加速、醫藥發展受阻、全球經濟損失、新疾病產生、大 規模飢荒與營養缺乏等問題。然而，導致生物多樣性喪失的直接驅動 因素極為複雜，其中五大關鍵為氣候變遷、人類活動導致陸地和海洋 的用途改變、捕撈漁獲等直接生物利用、新物種入侵、環境污染。

　　富達身為全球許多企業及投資人重要的資產管理夥伴，除了致力支 持全球的永續倡議，亦從企業營運到業務推廣皆落實永續。富達認真 看待生物多樣性，將其作為選擇和管理投資的一部分，尤其重視將大 自然相關風險納入永續投資策略和企業治理，積極建構一系列可供投 資人參與的投資方案，以期協助投資人就自然生態相關危機的投資風 險和機會作出更理想的資產配置。

富達國際走過半世紀，跨足全球近30個據點，深耕台灣超過35年， 長期專注自下而上的投資研究，同時將永續置於投資流程核心，積極 透過治理參與提升長期回報及管理風險，為投資人打造全方位收益解 決方案。富達堅實的投資專業更屢獲國內外獎項肯定，今年再獲最佳 資產管理公司獎、多檔債券及股票基金亦脫穎而出。

　　富達今年獲獎基金包括固定收益及趨勢主題收益兩大類別。其中， 富達之固定收益產品為理柏台灣基金獎大贏家，富達美元非投資等級 債券基金已第12度獲獎；富達美元債券基金連續第四年獲獎；富達亞 太入息基金連續第二年獲獎；富達全球優質債券基金則首度獲獎。

　　固定收益資產擁「收益」

　　富達認為，鑒於過去幾個月美國經濟表現具韌性且通膨數據黏著度 高，故提高了軟著陸情境可能性。儘管今年更有可能出現軟著陸，但 「不著陸」說法已經開始影響市場表現。全球主要央行準備今年開始 降息，然降息時間表仍仰賴數據評估。地緣政治風險隨著11月美國大 選時間趨近而上升；中美兩國持續的衝突，或更廣泛加劇市場波動。

　　統計資料顯示，目前各類債券殖利率均已高於15年來歷史均值，美 國公債及美、歐投資等級債評價更較其它資產具吸引力，建議偏好低 風險低波動且重視長期穩定收息的投資人，可適當布局固定收益資產 ，尤其著重優質債券。

　　趨勢主題資產追「增長」

　　關於趨勢主題收益產品，得獎常勝軍富達全球科技基金，繼2023年 榮獲Smart智富台灣基金獎、2017年理柏台灣基金獎等殊榮，今年第 二度獲頒傑出基金金鑽獎。富達對全球科技相關產業保持長期正向看 法，投資人可掌握其企業長期結構性增長趨勢，惟須審慎選股，著重 評價面和基本面評估，篩選出可受惠科技產業整合的優質企業。

　　此外，另一個備受投資人關注的趨勢主題收益產品富達日本價值基 金，亦獲頒理柏台灣基金獎。富達認為日股為目前配置仍低的投資人 帶來具吸引力的價值，建議關注價值投資理念，尋求擁有較佳定價能 力、利潤不斷增加、且持續進行公司治理改革的投資機會。

　　就目前利率和經濟走向充滿不確定性前提下，追求收益和鎖定優質 資產至關重要。建議投資人根據自身理財目的、投資目標、時間長短 、風險承受度、預期報酬等因素，選擇適合的投資標的和資產配置。

　統計外資連11周買超日股，即使日股創新高後偶爾拉回，但國際資 金仍源源不斷流入，法人認為，這顯示國際法人相當看好日股後市， 且看好標的不斷外擴中。

　　瀚亞投資日本動力股票基金研究團隊表示，日本企業高度展現成本 轉嫁能力，維持獲利與創造現金流的韌性，預料2024年在財務重整將 持續發酵，搭配削減成本有成之下，日本企業獲利空間值得期待。近 期日本成長股表現較為疲弱，拖累大盤高檔震盪，反觀中小型股走勢 較具抗跌性，類股快速輪轉下，具產業成長且評價較低的個股容易受 惠，預期日本化學與原物料等產業有望掀起一波補漲行情。

　　富蘭克林證券投顧指出，未來推動日股進一步走揚的觸媒，可留意 日本企業公司治理改善狀況，日股相對全球其餘股市有其特殊的公司 治理改革紅利，東京證交所自2024年1月起每月將公佈已響應其要求 的公司名單，這將給尚未完成其要求的日本企業管理團隊帶來持續壓 力，除股東權益報酬率改善外，增加配發股利與買回庫藏股等股東友 善動作，以及取消交叉持股皆是公司治理改善的重要指標。

　　富達投信投資長陳威宏分析，日股今年持續表現強勁，日經225指 數創1989年來新高，3月日本央行更決定取消負利率政策，加上近年 企業治理改善，種種利多因素已持續拉抬日股。這也為目前配置仍低 的投資人帶來具吸引力的價值，建議關注價值投資理念，尋求擁有較 佳定價能力、利潤不斷增加、且持續進行公司治理改革的投資機會。

　　野村投信投資策略部副總經理張繼文強調，目前東證主板已有40％ 開始揭露東京證交所（TSE）要求的公司治理相關資訊，股價也有明 顯提升。以三菱商事為例，2020年8月巴菲特進場時，三菱商事股價 淨值比才0.6倍，如今已提升至1.68倍，期間股價也獲得價值重估、 漲幅超過144％。日股仍有許多企業待揭露公司治理細節及提升股價 淨值比，預計將續成為另一波上漲動能。

　　富達國際根據專有之宏觀及自下而上指標評估，考量美國經濟持續 表現穩健，加上市場預期主要央行今年將開始降息，上調龍年經濟為 軟著陸的機率，惟基於目前全球經濟及市場周期複雜性，降息時程及 幅度不確定性，財政、大選、地緣政治等伴隨變數，建議龍年投資宜 適當配置優質股債，打造相對穩健的收益投資組合。

　　富達投信投資長陳威宏認為，持續關注自去年起緊縮貨幣政策對未 來經濟增長影響之遞延效益，將是龍年投資的重要關鍵。鑒於短期美 國經濟表現仍具韌性，且主要國家央行從緊縮貨幣政策逐漸轉向寬鬆 ，投資人宜選擇性承擔風險，同時審慎挑選優質標的，增持全球優質 股息策略與美元優質債券之資產配置。

　　股票投資方面，金融市場處於多空交錯環境。其中，通膨自雙位數 下滑，為經濟帶來韌性，惟核心與服務類通膨仍高，可能帶來變數。

市場預期美國今年應會降息，資金持續流入債市，從歷史經驗看， 在降息前進場投資債券會比等實際降息時進場賺更多，資金早已持續 流入債券，今年來美國投資等級債比歐洲、亞洲等投資等級債吸金。

　　據EPFR Gobal資料顯示，截至1月10日為止，美國投資等級債淨流 入145.02億美元最多，其次是歐洲投資等級債淨流入27.03億美元， 亞洲投資級債年來則呈現小幅淨流出，金額約0.5億美元。

　　富達投信表示，受到美債殖利率顯著下跌的推動，去年12月全球投 資等級債表現全面上揚。其中美國投資級債表現優於歐洲投資等級債 ，目前仍相對看好投資等級債，將持續關注能源價格變化及美國恢復 償還學貸對於民眾消費影響，作為未來經濟成長與企業基本面判斷指 標。

　　群益投信固定收益部主管林宗慧指出，隨2024年美歐央行結束升息 循環，日本央行結束負利率政策，延續緊縮力道有限，全球債市環境 進入坐領息收，等待降息行情的投資階段。

　　根據過往Fed暫停升息後一年的債市平均漲幅表現，可見各類債券 資產均有相當正報酬表現空間可期。林宗慧說，若暫停升息後，存續 期間操作策略以長債最受惠，因此，可以逐漸增加長債的投資比重； 若暫停升息後一年，各類債種價格均漲，以全球投資級債為例，四次 暫停升息後一年後的投資報酬率都不一，從5.9％～16.8％不等。

　　部分法人相對看好歐洲投資等級債，富蘭克林證券投顧認為，儘管 全球投資等級債利差已收窄至低於長期平均，但投資等級債公司基本 面將維持穩健。此外，歐洲投資等級債信用利差仍在長期平均之上， 價值面仍具吸引力，尤其降息之前進場，中長期持有獲利會更多。

　　統計自1995年以來四次聯準會停止升息來看，升息日即開始投資美 國高評級複合債指數的平均三年累積報酬率為26.90％，但若等到降 息首日才進場投資，平均三年報酬率則降至17.95％，少了約9個百分 點，顯示債市多頭於停止升息時即已先啟動。

2024年元月以來日本天災人禍不斷，但近二周資金仍持續流入日股 ，主要評估石川地震損失遠低於上次日本311地震，據統計，至元月 5日為止，日本225指數今年來僅下跌0.26％，投信法人表示，整體日 本經濟及股市環境仍朝正向發展，中長期持續看好，將繼續吸引資金 流入。

　　野村基金（愛爾蘭）日本策略價值團隊表示，日本半導體產業受這 次地震影響有限，據日本野村總合研究所估計，這次災難預估造成8 ,121億日圓經濟損失，相當於日本名目國內生產毛額（GDP）的0.15 ％，影響遠低於先前的311日本東北大地震。

　　日本央行總裁植田和男在一場活動中也透露將採取必要措施，以確 保受地震影響地區的銀行和融資狀況保持良好。此一訊息讓市場普遍 解讀為，日本銀行（BOJ）可能需進一步評估地震可能帶來的遞延影 響，並延後結束負利率政策。

　　富達投信指出，日本近日的天災事故，非但沒有嚇跑國際資金，國 際資金依然持續流入日股基金。日本股票基金連二周買超，近一周單 周買超8,411萬美元。

　　野村投信投資策略部副總經理張繼文認為，投資人可把觀察點放在 2024年春鬥結果，因為這才是貨幣政策調整的重要關鍵，雖然不確定 加薪5％的訴求能否達成，但日本加薪已是既定趨勢，若工資能繼續 大幅增長，代表日本正式擺脫長期通縮環境，屆時日銀才有政策調整 充分理由。

　　過去日銀政策調整，日股匯市短期皆出現震盪，一旦日圓匯率回穩 ，日股將重回到上升趨勢，有機會帶動日股再走升。

2023年進入尾聲，美國聯準會（Fed）升息也接近尾聲，市場認為高利率仍會持續較長的時間。在最近熱銷境外基金中，以貨幣市場、收益型及短天期債券基金最受歡迎。此外，投資人承擔風險意願提高，也逢低進場布局美國大型股基金。

境外基金資訊觀測站統計，在2023年10月，國人最愛富達美元現金基金，繼9月淨申購近新台幣20億元之後，10月更瘋狂大買逾90億元，高居所有境外基金吸金冠軍，反映資金停泊在短期收益不差的貨幣市場基金。

富達投信分析，全球主要國家製造業的循環調整周期仍未結束，服務業雖回升，但對未來展望仍較謹慎。未來主要國家央行貨幣政策走向如何，將取決於通貨膨脹及整體經濟走勢。

安聯收益成長基金10月單月淨流入43.9億元，為吸金第二名。這是國人最熱愛的共同基金，近年來月月都是淨申購，持有總金額在今年6月突破6,000億元，到10月衝上6,336億元，已占基金總規模的47%。

安聯收益成長基金全都布局美元資產，美國成長股、可轉換公司債、非投資等級債各占三分之一，每月重新調整一次。配息率有吸引力，更是這檔基金長年熱賣的重要原因。如果選擇美元穩定月配息級別，半年來的年化配息率都超過8%。

多元資產基金股債皆備，在市場前景不明確時備受投資人喜愛。除了安聯收益成長基金熱銷以外，摩根策略總報酬基金、富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金在10月分別吸金29.2億元、19.8億元，分居暢銷名單第六、第八名。除了股債混合型基金之外，短天期債券及多元債券基金也受青睞。

富達投信宣布，張曉峯將接任富達投信通路業務部主管，並自11月29日起生效。

張曉峯將負責帶領富達國際台灣區通路業務部，制定通路業務的發展策略，針對各類通路客戶的個別需求，提供全面而且多元化的專業投資建議與服務。

張曉峯於金融相關產業擁有豐富的國內外跨領域經驗，其中包括近20年於投信業負責業務之推展及管理。在加入富達之前，他擔任宏利投信業務主管，負責管理通路業務及機構法人業務團隊；之前則服務於安本標準投信，期間曾擔任業務主管、大中華通路業務主管、機構法人業務銷售主管等職務；更早之前亦曾任職於施羅德投信、摩根投信、以及中國國際商業銀行、中租迪和等金融單位。

富達國際台灣區負責人暨富達投信董事長李少傑表示，張曉峯在金融業擁有全面且扎實的經驗，從通路端至投信業務端，歷經資產管理、不同資產類別的產品發展及業務發展等領域，帶領業務團隊積極發展各項業務，成績斐然。相信在他的帶領下，富達國際在台灣市場的通路業務將有更多亮眼的表現。

1986年，富達國際正式進軍台灣成立富達投顧，其後陸續成立富達投信與富達證券，參與台灣基金市場的蓬勃發展，目前已成為國內大型基金管理業者，境內外基金合計超過70檔，成為國人耳熟能詳的基金品牌。

富達投信是富達國際在台灣的分公司。富達國際原為美國富達投資的國際投資部門，1969年成立，同年開設東京辦事處，1980年代起增加在亞洲的據點，1986年成立台灣辦公室，也就是富達投顧，提供投資顧問服務，進行直接或透過通路的基金銷售業務。

富達國際目前服務據點遍布亞太區、歐洲、中東和南美洲等25個國家，服務客戶包括各國中央銀行、主權財富基金、大型法人機構、金融企業、保險公司、財富管理公司及個人投資者。

2000年時，富達投信成立，以繼續深耕台灣，並且提供投資人更豐富的投資選擇。同年，「富達台灣基金」問世，這是富達首檔以新台幣計價的投信基金，也是富達第一檔台股基金。

到2002年，富達證券成立，引進基金平台™（FundsNetwork™），以基金超市為概念，受託買賣跨公司的多檔海內外基金產品，這是外資資產管理公司的創舉，讓台灣投資人可自由買賣多家知名基金公司的海外基金，投資地區遍及歐洲、美洲、亞洲及新興市場，多元標的滿足投資人個別的布局需求。

另一項富達在台的創舉則是零手續費基金。2005年富達投信推出「富達卓越領航全球組合基金」，為台灣首檔零申購手續費基金。次年又領先業界，推出全系列新台幣計價基金零手續費優惠，讓投資人以較低的申購成本跨入投資理財領域，不但免除投資人初次進入的障礙，更減少長期投資費用的侵蝕。

整合資源 啟動整併工程

富達為整合整體資源、提升管理效率，2014年起展開整併工程，原本有富達證券、富達投顧及富達投信等三家公司，最後整併成富達投信公司，提供台灣客戶在境內及境外基金的全面服務。富達基金銷售夥伴已從銀行擴增至保險業，銷售通路超過70家。

富達指出，多年以來，富達始終專注於基金投資，擁有超過400名股債投資專家遍布世界各地，每年與所投資公司管理層進行多達1.7萬次諮商會議，持續為投資人發掘投資契機，並透過優異的投資方案和優質客戶服務，協助客戶掌握更美好的財務未來。

為服務政府基金、壽險公司、金融機構等法人投資客戶，富達在台灣成立法人投資服務團隊，以股債專業評估、高度風險控管、優異績效表現，贏得法人投資客戶的信任，持續不斷挹注委託資產。

2016年，富達成立「台灣企業公民委員會」，本著「取之社會、用之社會」的理念，期待更集中力量與資源關懷台灣弱勢族群。富達除了為投資人提供豐富多元的投資選擇外，更善盡企業社會責任，長期投身公益，藉由捐款與實際參與等各類活動，關注偏鄉教育、環境保護、兒童發展等各面向議題。

展望未來，富達將持續落實企業社會責任，關懷與支持弱勢團體以及社會環境的永續發展，協力創造善的循環，為台灣社會邁向更美好的未來盡一份心力。

重視ESG 發表永續評級

富達國際台灣區負責人暨富達投信董事長李少傑指出，ESG在歐洲發展最快，台灣的主管機構也鼓勵企業追求ESG。富達在2012年簽署聯合國負責任投資（PRI），是第一批簽署PRI的資產管理業者。在PRI、氣候相關財務揭露（TCFD）等領域，富達也相當活躍，在2020年就發布第一份TCFD報告。

2019年，富達永續評級問世，運用富達的研究能力以及與所投資公司之間的互動往來，對該公司的ESG績效與軌跡進行前瞻性評估，著重各產業的核心永續性主題，並明確與投資決策連結。

李少傑表示，就投資面來說，富達的投研部門人數眾多，在全球資產管理公司中名列前幾大。因此富達善用這項人力優勢，在2019年推出富達ESG評分系統，今年已出現2.0版本。

李少傑指出，在進行ESG投資時，富達除運用外部量化數據，也開發出自己的評分系統，對所投資的潛在標的打分數，因外部的數據主要是對企業過去打分數，但富達內部評分看的是未來。

富達國際成立以來一直是私人持有的獨立資產管理公司，從未公開上市，主要股東為創始的家族及員工，管理階層已傳承至第三代，目前富達國際董事長為創辦人強森（Edward Johnson）二世的孫女艾比．強森（Abby Johnson）。李少傑認為，富達是私人企業，認為企業要成功，一定要照顧員工。

　美國公債殖利率續創16年新高後，不少法人看多債市，但愈來愈多 訊息顯示美國聯準會短期內恐不會降息，即便降息亦是小幅緩步，法 人陸續修正對債券看法，尤其長天期公債，預期美國公債殖利率恐還 有續創新高的可能。

　　貝萊德表示，從短期戰術角度來看，已轉為「中立」看待長天期公 債，因為市場預期利率將長時間維持在高點，但從長期策略來看，團 隊仍保持「減碼」態度，並再次下調高品質信用債。

　　從2020年底以來，貝萊德就一直在減碼長天期美國公債，認為在新 的總體經濟市場環境下預告著未來利率將持續上揚，美國10年期公債 殖利率處於16年高點，顯示殖利率已出現大幅調整，但「此過程尚未 結束」，隨政策利率接近峰值，戰術性觀點現在轉向中立看待長天期 美國公債，距離轉為加碼還有一段時間。

　　從長天期角度來看，10年期公債殖利率可能會達到5％或是更高的 水準，未來公債殖利率向上或向下波動的機率相當，換句話說，預期 未來將出現雙向波動的現象，從長天期的策略投資角度來看，保持「 減碼」看法。投資等級信用債與10年期債券殖利率之間的利差並沒有 像原先預期一樣擴大，進一步下調投資等級信用債的投資觀點。

　　富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人桑娜．德賽認為，美國長天期 公債殖利率仍有上揚空間，原因包括美國經濟比預期強韌、通膨難以 快速降回聯準會目標的2％、美國公債供給將因高預算赤字而增加， 考驗市場對公債的偏好需求。預期聯準會應會維持利率更高更長一段 時間，策略上避免配置於太長天期的債券。

　　富達投資強調，儘管高利率可能帶來融資風險，但整體企業槓桿率 維持健全，加上收益率具吸引力，所以對美國非投資等級債中性投資 評等，並相對看好歐洲非投資等級債，主要是考量違約率較低、波動 性較低及利差優勢，因此，給予歐洲非投資級債較正面投資評等。

美聯準會（Fed）如預期在本月暫停升息，但市場仍認為Fed態度偏鷹，因此對投資前景維持審慎立場。法人指出，成長型資產仍是長期看好標的，但在市場難免波動情況下，建議投資人多元布局，聚焦抗波動及優化收益產品。

富達投信指出，Fed政策重點從強調「更高」轉向「更長」，預估政策轉向鴿派門檻仍非常高。

富達投信表示，將持續關注緊縮貨幣政策對未來經濟成長影響的遞延效果。就投資組合投資前景來說，短期仍維持審慎立場。相對於信用債，目前富達較看好全球優質債券；相對於成熟股市，較看好新興市場。

聯博集團美國多元固定收益總監謝爾頓日前來台時指出，這應該是Fed這波最後一次升息，但通貨膨脹下滑速度比預期慢，因此利率高原期也會維持更久。在布局債券時，要注意收益、平衡及多元原則。

美國經濟數據優於預期，美國聯準會（Fed）貨幣政策不明朗，市場仍無法確定這次的升息循環將何時結束。法人指出，成長型資產仍是長期看多的標的，但在市場前景不明時，投資組合多元化仍是最佳策略，可納入投資等級債及高息價值股。

富達投信指出，美國個人消費支出物價指數（PCE）符合預期，非農新增就業人數優於預期，薪資成長趨緩。市場押注9月20日有94%機率將暫停升息，並升高11月1日暫停升息預期。近期可持續觀察美國通貨膨脹數字、中國大陸激勵經濟措施等。

儘管美國經濟表現具有韌性，但富達投信表示，美國服務業及製造業表現仍分歧，且長期高利率將影響經濟成長及基本面，因此富達全球資產配置將趨向防禦型配置。在各類資產類別中，富達較看好投資等級債及新興市場股票。

摩根投信指出，全球股市上半年漲勢主要集中於科技、通訊、非循環性消費等成長風格產業，高息股表現較落後，但下半年市場雜音引發股市波動，類股輪動行情已逐漸浮現，看好高息價值股的投資機會。

摩根投信分析，大多數發放高股息企業普遍具有較佳財務體質，營運動能也較穩定，因此高息股通常具有波動較低且股息較高的特性，在市場不確定環境下相當具投資價值。

依歷史經驗，高息股、價值股指數及美債殖利率走勢的關連度高，未來仍有上漲空間。

施羅德環球收息債券基金產品經理劉又慈表示，Fed本月有望暫停升息，歐洲也接近升息高點，債市利空消除，甚至於明年第1季可能會開始降息。未來如果降息，短端利率下行空間更大。在經濟大幅衰退可能性低的情況下，投資人宜採取靈活的存續期間策略，以因應未來降息環境。

劉又慈指出，全球金融環境可說是邁入暫停升息期。依歷史經驗，投資人不妨以多元債同時囊括投資等級債及非投資等級債，靈活掌握，並且布局全球，才能掌握機遇不漏接。

　　七夕情人節將至，不過，隨著女性教育程度提升和經濟能力改善， 台灣正進入單身社會時代。根據內政部統計，全台一人單獨生活戶數 破300萬，占所有家庭型態34％，年增約2.8％；20至44歲各年齡組均 超過50％未婚；40歲以上單身人口更接近477萬人。《2023年富達國 際全球女性投資理財調查》則顯示，亞太區女性近半數自認經濟獨立 、超過半數積極管理個人財務，儘管如此，僅三分之一對自己財務狀 況表示滿意。

　　進一步探究對於自身財務狀況滿意度，亞太區女性僅三分之一表示 滿意，各區女性滿意度普遍低於男性，台灣地區無論女性或男性財務 滿意度皆位居全亞太區最低。評估由於台灣人習慣以股票投資為主， 去年以來股市劇烈震盪的衝擊，可能是導致台灣人財務滿意度偏低的 其一原因。

　　當提到退休理財，亞太區女性普遍傾向以縮減開支及加強儲蓄來增 加退休後收入，勝於繼續投資，然而台灣女性對於持續投資明顯較其 他亞太區女性更為積極，42％表示將持續投資到退休後。此外，每月 擁有穩定的收益是大多亞太區女性進行退休後投資的首要考量，台灣 女性對於收益的需求尤其顯著。

　　富達投信董事暨法人業務部門主管郭秀鳳表示，無論對女性或所有 人而言，投資理財規劃至關重要，尤其在通膨時代，投資更是有助增 加收益和儲蓄的主要方式之一。最近波動的市場無疑影響了投資人信 心，有些人可能因為投資的潛在風險而卻步，但若能調整心態以長遠 角度評估，持續性投資反而有機會在市場波動中掌握契機。

　　鑒於目前升息循環已進入尾聲，歷史經驗顯示全球投資級債券在暫 停升息後一年表現可期，且各類債券目前殖利率均超過20年歷史均值 ，無論評價面和收益面皆具吸引力，建議投資人可藉由固定收益投資 爭取長線回報及每月收益。

　　雖然陸股目前遭逆風，前景看似黯淡，但預期官方政策將提供支持 ，中長期反而有利逢低進場。法人認為，大陸7月政治局會議明顯釋 出鴿派訊息，A股大盤評價低於過去10年中位數，加上政策表態偏正 向，隨著景氣、價格、庫存周期的陸續築底，經濟增長動能及市場評 價有機會回升，對陸股後市謹慎樂觀。

　　近期大陸經濟數據相對疲弱，7月製造業PMI為49.3，比6月上升， 但仍低於榮枯線，7月底市場對政策的預期有所轉強。

　　法人表示，7月底的中央政治局會議釋出利好政策，「要活躍資本 市場，提振投資者信心」讓陸股露出一線曙光，且適時調整優化房地 產政策，刪除「房住不炒」敘述，讓市場認為大陸官方預告未來會提 出大陸房市托底政策。

　　富達投資團隊分析，大陸官方後續推出的政策仍會在現有的框架進 行，刺激政策預計將在未來數月內提出，以增強投資人信心，儘管大 陸復甦速度緩慢，且內需市場復甦，可以部份平衡下行壓力。

　　整體來說，隨著更多寬鬆政策出籠，今年仍可達成全年GDP成長5％ 的目標，目前因陸股評價便宜，及較好的成長展望將支撐其基本面， 因此對陸股保持審慎樂觀。

　　大陸經濟因進出口數據、房地產是況及青年就業不佳，致使總體經 濟成長力道疲弱。復華華人世紀基金經理人胡家菱指出，上個月政治 局會議後釋放積極信號，加上政策上積極刺激消費及勞動力市場，將 有利提升企業獲利下半年表現，進一步帶動陸港股表現，但大陸經濟 短期仍處於調整時期。

　　瀚亞中國A股基金經理人林庭樟強調，市場已反映對悲觀的經濟數 據，只不過對未來出台的政策力度仍有分歧看法，導致整體市場博弈 情緒較濃厚，波動與分化都有更明顯的增強；從估值層面來看，目前 A股仍處於歷史偏低水準，股債對比來看股東權益比仍較顯著，中長 期向上的概率與空間較大，建議投資人應堅持中長期持有策略。

　大陸經濟成長趨緩，股價漲幅不大，使得未來經濟前景及股價上漲 空間更具想像空間。法人認為，目前大陸正處於一個利多與挑戰並存 的現況，對大陸經濟前景不悲觀，股價低正是逢低布局時。

　　先機中國基金投資組合經理車強表示，儘管大陸房地產行業目前市 場以及青年就業情況令人失望，但有令振奮的現象顯示消費數據正在 發生變化，這將為大陸下一階段的經濟成長提供動力。大陸精品消費 市場依然暢旺，且大陸更是唯一一個將在沒有通貨膨脹的國家，且大 陸的研發支出不斷增加，國家正在致力於提高其競爭力。

　　富達投信指出，大陸疫後經濟將持續復甦，政治局會議後可能會有 更多刺激措施出台，惟預期規模不會太大，但將持續支持經濟發展， 以實現今年經濟增長5％的目標。大陸政府預期將持續採取溫和且針 對性的部署，促使經濟的主要驅動力，從基建及房地產轉移至製造業 和消費。

　　短期政策如放寬房地產相關限制，應可促使房價再次上漲，但任何 重大基建投資如交通基建，可能較難支持大陸實現其經濟目標。刻意 投資於高科技及工業自動化，藉此提高生產力，這將對大陸經濟帶來 巨大影響，未來官方如再推出短期措施，應可穩定就業市場，提振消 費信心。

　　野村投信強調，中共中央政治局會議日前已釋放鴿派訊號，由於目 前大陸經濟成長率不佳，政策面利多可望持續推出，目前已是陸股相 對低點，可逢低布局。

　　台新中國精選中小基金經理人游欣穎分析，後續A股市場仍有望迎 來修復機會，主要因大陸央行在貨幣政策例會持續提到「加大逆週期 調節力度」，顯示各項政策寬鬆措施已在逐步落地，未來市場將有望 迎來政策紅利。此外，目前PMI指數裡，生產指數與新訂單指數均出 現回升，經濟最悲觀時刻或已過去，市場情緒有望自谷底回升。若在 中美溝通交流增多後，中美關係修復也有望提振市場信心，建議可逢 低進場布局。